пиф: от идеи до реализации
+7 (495) 646-04-62
PDF по этой теме

Строительство ТРЦ с проектным финансированием

Что это?
ПИФ в роли застройщика – отличное решение для строительства нежилых объектов
Для кого?
  • Для девелоперов
Какие задачи решает?
  • Защита активов
  • Оптимизация налогообложения
  • Приближение бенефициаров к деньгам
  • Повышение статуса компании

Участники схемы строительства ТРЦ

УК Д.У. комбинированный ЗПИФ (или недвижимости с квалифицированными инвесторами) - застройщик. В составе активов ПИФ имеется земельный участок, на котором ведется строительство.

Банк - лицо, кредитующее строительство объекта.

Арендаторы - организации, заблаговременно арендующие помещения в ТРЦ.

Технический заказчик - агент УК Д.У. комбинированный ЗПИФ (недвижимости), от своего имени и за счет ПИФ осуществляющее деятельность по организации инженерных изысканий, подготовке проектной документации, организации строительства.

Генеральный подрядчик - организация, обеспечивающая строительство объекта недвижимости по договору строительного подряда.

Этапы

  1. При формировании комбинированного ЗПИФ (недвижимости) вносится земельный участок, а также может быть передан недострой (объект незавершенного строительства).
  2. УК Д.У. ПИФ получает разрешение на строительство и может заключать договор строительного подряда как напрямую, так и через посредство технического заказчика. Последнее удобнее, так как выводит существенную часть документооборота за пределы ПИФ. Помимо этого заказ строительства предполагает наличие квалифицированного персонала, способного решать соответствующие задачи. В отсутствие специальных компетенций в УК на этот счет работа через технического заказчика является экономически оправданной.
  3. Финансирование строительство осуществляется банком под залог земельного участка (незавершенного объекта строительства), а также инвестиционных паев.
  4. На этапе строительства УК Д.У. ЗПИФ заключает предварительные договоры аренды с якорными арендаторами ТРЦ. В договоре оговариваются детали планировки и отделки соответствующих помещений.
  5. По завершении строительства помещения нового объекта недвижимости передаются в аренду. Из арендных платежей осуществляется возврат кредита.

Оптимизация

Налоги

При использовании данной бизнес-схемы оптимизируется налог на прибыль. Действительно, через некоторое время рентный бизнес, инкорпорированный в ПИФ недвижимости, становится прибыльным. Если соответствующий доход аккумулируется в фонде, т.е. доходы владельцам паев не выплачиваются или выплачиваются из части прибыли, соответствующие средства можно реинвестировать путем финансовых вложений или в новый строительный проект без промежуточного налогообложения. УК Д.У. ПИФ не является плательщиком налога на прибыль.

Безопасность

На имущество, входящее в состав активов ПИФ нельзя обратить взыскание по долгам управляющей компании или владельцев инвестиционных паев. С юридической точки зрения это обеспечивает дополнительную защиту активов.

Статус девелоперской группы

Девелоперы, ведущие бизнес с использванием управляющей компании и паевого инвестиционного фонда, усиливают имидж компании. Это связано с тем, что деятельность управляющей компании лицензируется, соблюдается  норматив достаточности собственных средств (80 млн. руб.). Т.е. уровень капитала, надзор со стороны ЦБ РФ и специальные компетенции УК повышают бизнес-статус предпринимателей.

Приближение бенефициаров к деньгам

Соответствующая реструктуризация бизнеса, как правило, имеет дополнительную цель - наделить инвестиционными паями бенефициаров бизнеса. Статус "пайщика" весьма привлекателен - информация о владельцах паев не является публичной, доход по паям и/или ликвидационную стоимость пая вледелец пая получает без промежуточного налогообложения.

Узнайте о рисках и особенностях применения данной схемы!

Выберите подходящее Вам решение!