Федеральный закон от 23.11.2024 N 390-ФЗ (об уточнении критериев для получения физическим лицом статуса квалифицированного инвестора)
C 23.05.2025 вносятся изменения в Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
В частности, из Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» исключается положение о том, что признать лиц квалифицированными инвесторами при выдаче инвестиционных паев, ограниченных в обороте, вправе только управляющая компания, которая выдает эти инвестиционные паи.
За управляющей компанией сохраняется право осуществлять признание лиц квалифицированными инвесторами - она вправе осуществлять такое признание по заявлениям лиц в соответствии со статьей 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Скорректированы условия, при которых УК вправе принять заявку на выдачу инвестиционных паев ЗПИФ при отсутствии у физического лица статуса квалинвестора и положительного результата тестирования: УК предоставила физическому лицу уведомление о рискованных сделках, а оно представило управляющей компании заявление о принятии рисков, указанных в уведомлении о рискованных сделках. При этом, размер суммы денежных средств или стоимости иного имущества, переданных физическим лицом в оплату инвестиционных паев, приобретенных им в календарном году в случае отсутствия положительного результата тестирования, в совокупности не превышает 300 тысяч рублей).
Дополнен перечень случаев, когда прием заявки на выдачу инвестиционных паев ЗПИФ, не ограниченных в обороте, от физического лица, не признанного управляющей компанией квалифицированным инвестором, осуществляется без тестирования этого лица в соответствии с требованиями Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (новый случай - если приобретаемые инвестиционные паи соответствуют требованиям, предусмотренным нормативным актом Банка России).
В Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» дополнен список ценных бумаг, сделки в отношении которых брокер может совершать по поручению клиента – физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором и без проведения тестирования такого лица. К таким ценным бумагам с 23.05.2025 г. будут относится инвестиционные паи ЗПИФ, соответствующие требованиям, предусмотренным нормативным актом Банка России. Скорректированы условия, при которых брокер вправе исполнить поручение клиента - физического лица, при отсутствии у физического лица статуса квалинвестора и положительного результата тестирования. Также, в законе определено, положительный итог тестирования, которое проходят неквалифицированные инвесторы - физлица, будет действовать 5 лет (сейчас он действует бессрочно).
Скорректированы требования к физическому лицу для признания его квалифицированным инвестором. В частности, физическое лицо можно признать квалифицированным, если, например, размер его дохода составляет не менее размера, установленного нормативными актами Банка России. При этом, установленный нормативными актами Банка России размер дохода может различаться в зависимости от наличия (отсутствия) у физического лица установленных нормативными актами Банка России образования или ученой степени либо подтверждения брокером, управляющим, форекс-дилером, дилером или управляющей компанией ПИФ наличия у физического лица знаний, полученных в порядке, установленном соответствующим базовым стандартом защиты прав и интересов получателей финансовых услуг, оказываемых членами СРО в сфере финансового рынка (разработанным, согласованным и утвержденным в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка»). Виды, период получения такого дохода и порядок расчета его размера также устанавливаются нормативными актами Банка России.
Лицо признается квалифицированным инвестором в отношении всех видов сделок, ценных бумаг и иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за исключением случая, когда признание квалифицированным инвестором осуществляется на основании соответствия требованию к размеру имущества или дохода. В этом случае, физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором только в отношении таких видов сделок, и (или) ценных бумаг, и (или) иных финансовых инструментов, в отношении которых получены подтверждения наличия у этого физического лица знаний.
Лицо, осуществляющее признание физического лица квалифицированным инвестором, обязано в письменной форме в виде отдельного документа предварительно уведомить это физическое лицо о том, что признание квалифицированным инвестором предоставляет возможность совершения сделок (заключения договоров), которые связаны с повышенными рисками финансовых потерь, в том числе превышающих сумму инвестиций, и неполучения ожидаемых доходов от инвестиций.
За Банком России закрепляется право устанавливать требования к документам, подтверждающим соответствие лица требованиям для признания его квалифицированным инвестором.
Лицо, признанное квалифицированным инвестором до 23.05.2025 г. сохраняет статус квалифицированного инвестора в отношении тех видов сделок, ценных бумаг и иных финансовых инструментов, по которым это лицо ранее было признано квалифицированным инвестором.
Помимо вышеописанного, с 22.02.2025 г. в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» скорректированы особенности заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами - указанные договоры могут заключаться с физическим лицом или за его счет только при условии, что оно признано квалифицированным инвестором, если иное не предусмотрено статьей 4.1 Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ.
В связи со вступлением в силу Федерального закона от 23.11.2024 N 390-ФЗ управляющим компаниям необходимо привести внутренние документы, регулирующие вопросы признания лиц квалифицированными инвесторами, в соответствие с новыми требованиями.
26.11.2024
