Указание Банка России от 02.12.2020 N 5642-У о требованиях к ПДУ ПИФ для квалифицированных инвесторов
C 1 февраля 2021 года норма Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ об обязательности применения типовых ПДУ более не будет распространяться на ПИФ для квалифицированных инвесторов. Разрабатывать ПДУ для таких ПИФ управляющие компании теперь смогут самостоятельно, но с соблюдением требований к их содержанию, установленных Банком России. 26 января 2021 года Банк России на своем сайте опубликовал Указание от 02.12.2020 N 5642-У о требованиях к ПДУ ПИФ для квалифицированных инвесторов, которое вступит в силу также с 01 февраля 2021 года. По мнению Банка России, эти новации позволят УК более гибко составлять ПДУ и дадут инвесторам больше свободы в выборе условий доверительного управления.
По действующим ПИФ для квалинвесторов УК должны привести ПДУ в соответствие с требованиями Указания в течение двух лет после дня вступления его в силу. В случае внесения изменений и дополнений в правила после 01 февраля 2021 года, такие изменения и дополнения должны соответствовать требованиям, установленным Указанием.
В Указании Банк России определил, что ПДУ для квалифицированных инвесторов должны включать следующие разделы:
- "Общие положения";
- "Инвестиционная декларация";
- "Права и обязанности управляющей компании";
- "Инвестиционный комитет" – (для ЗПИФ, в случаях, если правилами предусмотрена необходимость одобрения инвестиционным комитетом сделок с имуществом ПИФ и (или) действий, связанных с осуществлением прав участника хозяйственного общества, акции или доли которого составляют указанный фонд);
- "Права владельцев инвестиционных паев. Инвестиционные паи";
- "Общее собрание владельцев инвестиционных паев" - в отношении ЗПИФ;
- "Выдача инвестиционных паев";
- "Погашение инвестиционных паев";
- "Обмен инвестиционных паев" - в отношении ИПИФ, в случае если правилами предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельца на инвестиционные паи ОПИФ или других ИПИФ, находящихся в доверительном управлении той же УК;
- "Приостановление выдачи и погашения инвестиционных паев" - в отношении ЗПИФ, ИПИФ, в случае если правилами ИПИФ не предусмотрен обмен инвестиционных паев;
- "Приостановление выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев" - в отношении ИПИФ, в случае если правилами ИПИФ предусмотрен обмен инвестиционных паев;
- "Вознаграждения и расходы";
- "Оценка имущества, составляющего фонд, и определение расчетной стоимости одного инвестиционного пая";
- "Информация о фонде";
- "Ответственность управляющей компании и иных лиц";
- "Прекращение фонда";
- "Внесение изменений и дополнений в правила";
- "Иные сведения и положения".
По решению УК ПИФ в правила могут включаться формы заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев фонда.
В Указании установлены требования к содержанию каждого из перечисленных разделов. Так, например, раздел «Инвестиционная декларация» должен включать описание целей инвестиционной политики УК ПИФ, перечень объектов инвестирования, описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования и требования к структуре активов ПИФ.
Таким образом, если, провести сравнение ПДУ для квалифицированных инвесторов с типовыми правилами ПИФ, можно отметить, что значительных отличий по структуре между ними нет, существенная часть положений старых ПДУ может быть использована и для новых, тем не менее требования к ПДУ для квалинвесторов учитывают последние изменения законодательства о ПИФ, в них отсутствуют неактуальные положения, и как уже было отмечено выше, дают больше возможностей для гибкости в установлении условий.
Дата вступления в силу 01.02.2021г.
26.01.2021
