Для чего Личный фонд используют при структуризации проектов ПИФ?

Зачастую при структуризации проектов возникают проблемы:

• при передаче физическим лицом в ПИФ активов (долей, акций, недвижимости) в соответствии с п. 4 ст. 212 НК РФ возникает облагаемая НДФЛ материальная выгода (то есть сам факт секьюритизации активов приводит к "лишнему" налогообложению),
• в ряде случаев для целей антимонопольного регулирования, налогообложения гос. органы рассматривают пайщика как лицо аффилированное или связное (контролирующее) в контексе операций ПИФ, что создает дополнительные риски,
• хоть и не существенные, но имеются риски, если пайщик участвует в инвестиционном комитете фонда, привлечения его к субсидиарной ответственности. 

Личный фонд регулируется разделом  1.1. параграфа 7 гл. 4 ГК РФ. Соответственно, после изменений налогового регулирования Личных фондов, а также получения Личными фондами с активами более 100 млн. руб. статуса квалифицированного инвестора в силу закона, указанные проблемы разрешаются.

Отметим, что Личный фонд позволяет "обходить" нормы наследственного права в части обязательной доли наследников и т.п. Поэтому мотивацией для создания Личного фонда также становятся:

• возможность не дробить свой бизнес или активы, чтобы не вызвать конфликт у наследников, особенно, если у наследников отсутствуют навыки управления или желание заниматься бизнесом (или, наоборот, идея учредителя фонда оградить наследников от рутины бизнеса, обеспечив их рентными платежами);
• желание оградить наследников от своих личных долгов и т.п.
   

Личный фонд не добавляет промежуточного налогообложения, позволяет гибко распределять доходы между назначенными выгодоприобретателями, обходит правило об обязательной доле наследников, по истечении трех лет полностью снимает риск субсидиарной ответственности с бенефициаров бизнеса. Поэтому в сочетании с преимуществами ПИФ создается оптимальная конструкция для структурирования Family office.

Куликова Е.В.
02.09.2024