Требования к владельцам управляющей компанией ПИФ в рамках законодательства о ПИФ

Требования, права и обязанности учредителей (участников) УК ПИФ

Законодательством о ПИФ ограничен перечень субъектов, которые могут стать учредителями (участниками) УК. К лицам, которые имеют право распоряжаться более 10 % акций (долей) УК или осуществляют контроль в отношении акционеров (участников) УК, владеющих более 10 % ее акций (долей), их финансовому положению и деловой репутации предъявляются определенные требования и за ними закрепляется ряд обязанностей, а их права, как участников УК, в отдельных случаях могут быть ограничены. В настоящей статье мы рассмотрим основные требования к указанным лицам и связанные с этим особенности.

Итак, требования установлены к лицам, имеющим право:

• прямо распоряжаться более 10 % акций (долей), составляющих уставный капитал УК;
• косвенно распоряжаться более 10 % акций (долей), составляющих уставный капитал УК;
• совместно с иными лицами, связанными с ними договорами доверительного управления имуществом, и (или) простого товарищества, и (или) поручения, и (или) корпоративным договором, и (или) иным соглашением, предметом которого является осуществление прав, удостоверенных акциями (долями) УК, распоряжаться более 10 % акций (долей), составляющих уставный капитал УК

(далее указанные выше лица совместно – Лица, имеющие право распоряжаться более 10 % акций (долей) уставного капитала УК);

а также

• к лицам, которые в результате сделки или несколько сделок, установили прямой либо косвенный (через третьих лиц) контроль в отношении акционеров (участников) УК, владеющих более 10 % акций (долей) УК. При этом контроль определяется в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, признанными на территории Российской Федерации (далее - Лица, осуществляющие контроль в отношении акционеров (участников) УК).

Лицами, имеющими право распоряжаться более 10 % акций (долей) уставного капитала УК и Лицами, осуществляющими контроль в отношении акционеров (участников) УК, не могут являться:

• юридические лица, зарегистрированные в государствах или на территориях, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны), перечень которых утверждается Министерством финансов Российской Федерации, либо находятся под прямым или косвенным контролем таких лиц;
• юридические лица, у которых за нарушение федеральных законов, нормативных актов Банка России была отозвана (аннулирована) лицензия на осуществление деятельности на финансовом рынке, либо юридические лица, сведения о которых были исключены из реестра финансовых организаций соответствующего вида за нарушение федеральных законов, нормативных актов Банка России;
• лица, не соответствующие требованиям к финансовому положению, устанавливаемым Банком России;
• лица, не соответствующее требованиям к деловой репутации, установленным Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ;
• юридические лица в случае, если ЕИО (единоличный исполнительный орган такого юридического лица) не соответствует требованиям к деловой репутации, установленным Федеральным закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ.

Также имеется ограничение, касающиеся всех участников УК, не зависимо от размера доли их владения: Российская Федерация, субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не вправе являться участниками УК, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом, регулирующим деятельность акционерного общества «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций».

Остановимся на перечисленных выше требованиях и ограничениях: рассмотрим более подробно требования к финансовому положению и деловой репутации.

Требования к деловой репутации учредителей (участников) УК

Требования к деловой репутации установлены Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ. Лицо им не соответствует, если, например, признавалось банкротом, имеет дисквалификацию или привлекалось к уголовной ответственности за определенные преступления в течение установленного периода времени, предшествующего оценке деловой репутации. Список таких условий, при которых деловая репутация считается нарушенной, достаточно обширный, в полном объеме приведен в п. 9 ст. 38  Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ.

Оценка деловой репутации осуществляется Банком России в порядке, установленном Положением Банка России от 27.12.2017 N 625-П. Первично – при рассмотрении вопроса о выдаче лицензии управляющей компании, а в процессе осуществления УК деятельности (учитывая, что определенные сделки с акциями (долями) УК, а также сделки, направленные на установление контроля в отношении акционеров (участников) УК, требуют согласия Банка России (п. 1 – 3 ст. 38.2 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ) - при рассмотрении документов по сделке. Далее Банк России имеет право запрашивать информацию о деловой репутации  (п. 9 ст. 38.2  Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ) и осуществлять соответствующую проверку. Помимо этого, если УК в отношении Лиц, имеющих право распоряжаться более 10 % акций (долей) уставного капитала УК или их ЕИО (ЕИО юридических лиц), будет выявлен факт несоответствия требованиям к деловой репутации или иным требованиям, установленным Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ, УК обязана уведомить об этом Банк России. УК также обязана уведомлять Банк России об изменении анкетных указанных лиц (п. 4.3 Положения Банка России от 27.12.2017 N 625-П), среди которых есть и сведения о деловой репутации.

Требования к финансовому положению владельцев УК

Требования к финансовому положению и порядку его оценки установлены Положением Банка России от 28.12.2017 N 626-П. Оценка осуществляется Банком России.

При рассмотрении вопроса о выдаче лицензии управляющей компании, Банком России проверяется:

1. в отношении лица, имеющего право косвенно распоряжаться более 10 процентами акций (долей) УК:

• юридического лица - соответствие требованиям, установленным подпунктами 5.11 (отсутствие судебного производства, возбужденного по делу о несостоятельности (банкротстве) или начавшейся процедуры ликвидации; отсутствие фактов неисполнения денежных обязательств по причине отсутствия денежных средств на  банковских счетах; требования к чистым активам, рыночной стоимости определенных финансовых вложений юридического лица и пр.), с учетом положений, установленных подпунктами 8.1.2 и 8.1.3 пункта 8.1, подпунктом 8.2.2 пункта 8.2 Положения Банка России от 28.12.2017 N 626-П;
• физического лица - соответствие требованиям, установленным пунктами 12.10 и 12.11 Положения Банка России от 28.12.2017 N 626-П (т.е. требованиям к рыночной стоимости определенных  финансовых вложений физического лица; отсутствие у физического лица просроченной задолженности по кредитам и займам и пр.).

2. в отношении лица, имеющего право прямо распоряжаться более 10 процентами акций (долей) УК:

• юридического лица - соответствие величины чистых активов (собственных средств) установленным требованиям к их достаточности; финансовые показатели деятельности, а также соответствие иным требованиям, установленным подпунктами 5.10.1 - 5.10.9 пункта 5.10 Положения Банка России от 28.12.2017 N 626-П, с учетом положений, установленных главой 7 указанного положения или установленных подпунктами 8.1.2 и 8.1.3 пункта 8.1, подпунктом 8.2.2 пункта 8.2 (в случае, когда таким лицом является финансовая организация);
• физического лица - соответствие величины собственных средств (имущества) установленным требованиям к их достаточности; соответствие иным требованиям, установленным пунктом 12.10 Положения Банка России от 28.12.2017 N 626-П (к рыночной стоимости определенных  финансовых вложений физического лица; отсутствие у физического лица просроченной задолженности по кредитам и займам и пр.).

Требования, указанные в п. (2) настоящей статьи применяются (за небольшими исключениями) и при проведении оценки финансового положения лица, совершающего сделку, направленную на приобретение акций (долей) УК или установления контроля в отношении акционеров (участников) УК.

При проведении Банком России оценки финансового положения (последующая ежегодная проверка) Лиц, имеющих право распоряжаться более 10 % акций (долей) уставного капитала УК, являющихся:

• юридическими лицами - проверяется их соответствие требованиям, установленным подпунктами 10.2.1 и 10.2.2 пункта 10.2 Банка России от 28.12.2017 N 626-П (к величине чистых активов (собственных средств, капитала), к отсутствию отрицательного мнения аудитора, проводившего аудит лица и т.п.), а в случае, если лицо является финансовой организацией, - требованиям, установленным подпунктами 8.1.2 и 8.1.3 пункта 8.1, подпунктом 8.2.2 пункта 8.2 Положения Банка России от 28.12.2017 N 626-П (о необходимости соблюдения требования к достаточности собственных средств (капитала), обязательным (финансовым, экономическим) нормативам, а также иным требованиям, устанавливаемые Банком России и пр.);
• физическими лицами – проверяется его соответствие требованию, установленному пунктом 10.10 Положения Банка России от 28.12.2017 N 626-П (отсутствие производства по делу о банкротстве и (или) отсутствия банкротства, которое возникло в порядке, установленном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» или личным законом иностранного физического лица).

Таким образом, первично оценка финансового положения соответствующих лиц осуществляется Банком Росси – при рассмотрении вопроса о выдаче лицензии управляющей компании; при рассмотрении документов по сделкам, направленным на приобретение более 10 процентов акций (долей) управляющей компании, и (или) сделок, направленных на установление контроля в отношении акционеров (участников), владеющих более 10 процентами акций (долей) управляющей компании.

Для последующей оценки финансового положения Банк России имеет право запрашивать соответствующую информацию, а также Лица, имеющие право распоряжаться более 10 % акций (долей) уставного капитала УК обязаны на ежегодной основе (в установленные положением сроки) представлять в Банка России документы, предусмотренные Положением Банка России N 626-П (имеются исключения):

• юридические лица - копию годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за последний завершенный финансовый год, копию аудиторского заключения в отношении указанной годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, если в соответствии с Федеральным законом «Об аудиторской деятельности» (личным законом иностранного юридического лица) годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность юридического лица подлежит обязательному аудиту, определенные расшифровки по отчетности (для отдельных лиц предусмотрено предоставление дополнительных документов, пункт 10.3 Положения Банка России N 626-П);
• физические лица -  составленные самостоятельно подтверждение отсутствия в отношении физического лица производства по делу о банкротстве и (или) факта признания его банкротом в порядке, установленном Федеральным законом от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» или личным законом иностранного физического лица.

При установлении неудовлетворительного финансового положения соответствующих лиц и (или) факта несоответствия их требованиям к деловой репутации Банк России направляет им предписание с требованием об устранении нарушений и (или) уменьшении участия указанных лиц в уставном капитале УК до размера, не превышающего 10 процентов акций (долей) УК, либо об устранении нарушений и (или) совершении сделки (сделок), направленной на прекращение контроля в отношении акционеров (участников) управляющей компании. Такое предписание должно быть исполнено лицами в указанный в нем срок. В случае неисполнения предписания Банк России вправе в судебном порядке требовать прекращения права прямо или косвенно распоряжаться более 10 процентами акций (долей), составляющих уставный капитал  УК (уменьшения участия таких лиц в уставном капитале управляющей компании до размера, не превышающего 10 процентов акций (долей) УК, прекращения контроля в отношении акционеров (участников) УК).

Со дня размещения на официальном сайте Банка России в сети Интернет информации о направленном предписании Банка России и до дня размещения информации о его отмене лицо имеет право голоса только по акциям (долям) УК в количестве, не превышающем 10 процентов акций (долей), составляющих уставный капитал УК. При этом остальные акции (доли), принадлежащие этому лицу, голосующими не являются и при определении кворума общего собрания акционеров (участников) управляющей компании не учитываются.

Итак, мы рассмотрели основные требования к владельцам УК. Насколько видим, учитывая статус управляющей компании (финансовая организация, представляющая услуги по доверительному управлению, в том числе физическим лицам), законодатель отводит достаточно важную роль требованиям к финансовому положению и деловой репутации лиц, принимающих решения или участвующих в принятии решений, касающихся деятельности УК.

В завершении хотелось бы отметить, что законодательство не устанавливает ограничений на состав учредителей (участников) управляющей компании в зависимости от того, являются ли они владельцами инвестиционных паев Фонда или нет. Таким образом, одни и те же лица могут быть одновременно участниками управляющей компании и владельцами инвестиционных паев управляемого такой компанией ПИФ. 

Информация о структуре и составе акционеров (участников) УК, в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания подлежат раскрытию УК и Банком России для неограниченного круга лиц.

13.01.2020