Права владельцев инвестиционных паев в ЗПИФ

Права владельцев инвестиционных паев удостоверяются инвестиционными паями. При этом инвестиционный пай ЗПИФ является именной ценной бумагой, удостоверяющей:

• долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее фонд;
• право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления фондом;
• право на участие в общем собрании владельцев инвестиционных паев;
• право владельцев инвестиционных паев на получение дохода по инвестиционному паю, если это предусмотрено правилами доверительного управления фонда;
• право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее фонд, в случаях, предусмотренных Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" и правилами фонда (таких случаев не много см. подробнее по ссылке);
• право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления фондом со всеми владельцами инвестиционных паев (прекращении фонда) в размере, пропорциональном приходящейся на инвестиционный пай доле имущества, распределяемого среди владельцев инвестиционных паев.

Право на управление и контроль 

Законом об инвестиционных фондах предусмотрено, что владельцы инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда могут влиять на процесс доверительного управления имуществом двумя способами:

• путем участия в общем собрании владельцев инвестиционных паев;
• путем участия в инвестиционном комитете, если паи Фонда ограничены в обороте (предназначены для квалифицированных инвесторов).

Компетенция общего собрания владельцев инвестиционных паев определена в ст. 18 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» и Положением о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, утвержденное Приказом ФСФР РФ от 07.02.2008 г. № 08-5/пз-н. 

Так, общее собрание вправе принимать решения по вопросам:

• утверждения особо значимых изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФ;
• передачи прав и обязанностей по договору доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании;
• досрочного прекращения или продления срока действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Порядок созыва и проведения общего собрания схож с аналогичными процедурами в акционерном обществе и урегулирован в Положении о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания.

Правилами доверительного управления закрытого ПИФ, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов, может быть предусмотрено создание инвестиционного комитета, который будет одобрять сделки фонда, и (или) действий, связанных с осуществлением прав участника хозяйственного общества, акции или доли которого составляют этот фонд. Правилами при этом определяются, какие сделки (действия) будут требовать одобрения комитета, правила формирования комитета, порядок принятия комитетом решений.

В правилах фонда можно закрепить, что членами будут являться все владельцы инвестиционных паев, владельцы паев в количестве не ниже порогового значения или назначенные ими лица. Можно предусмотреть, что каждый член обладает количеством голосов, равным количеству принадлежащих им паев, или же указать, что каждый член обладает одним голосом.
Членам инвестиционного комитета может выплачиваться вознаграждения за счет имущества Фонда, если это будет предусмотрено Правилами доверительного управления ПИФ.

Право на получение дохода

В закрытых ПИФ может быть предусмотрено право владельцев инвестиционных паев на получение дохода по инвестиционному паю. В этом случае правила доверительного управления должны устанавливать порядок определения размера дохода, доля которого распределяется среди владельцев инвестиционных паев, а также долю указанного дохода, подлежащую распределению, или порядок ее определения, порядок и срок выплаты дохода, порядок определения лиц, имеющих право на получение дохода. Выплата дохода разным владельцам паев непропорционально количеству принадлежащих им паев невозможна.

APEX CG
04.05.2017